國際工程承包中的風險管理
30多年前，隨著改革開放的號角，中國的對外承包工程和勞務合作事業(yè)開始揚帆啟航。經(jīng)過幾代人的艱苦創(chuàng)業(yè)，這項事業(yè)已經(jīng)走過了最初的學習、積累階段，取得了長足的發(fā)展。尤其是上世紀九十年代開始，為響應中央“走出去”的政策號召，中央大型建筑企業(yè)紛紛確定了大力發(fā)展國際工程承包和投資業(yè)務的戰(zhàn)略定位，地方企業(yè)和民營企業(yè)也緊隨其后，國際承包業(yè)務取得突破性的進展，國際市場和承包份額不斷加大。近年來，我國對外承包工程一直保持快速增長的勢頭?！笆晃濉保?006-2023年）期間，我國對外承包工程完成營業(yè)總額是“十五”（2001-2005年）期間的四倍，年均增長32.5%；新簽合同額是“十五”期間的五倍，年均增長20%。剛剛過去的2023年，中國國際承包市場完成營業(yè)額922億美元，同比增長18.7%；新簽合同額1344億美元，同比增長6.5%。跟據(jù)對外承包商會的統(tǒng)計，截至2023年9月末，我國對外承包工程累計完成營業(yè)額4000億美元，簽訂合同額6423億美元。2023年8月，美國建筑信息公司（mcgraw-hill）在其官方網(wǎng)站發(fā)布了2023年度enr全球最大225家國際承包商排名，我國內(nèi)地共有54家企業(yè)榜上有名。其中中國鐵建和中國中鐵分別以539.9億和528.7億對外承包營業(yè)額在該榜名列前茅。
在取得成績的同時，我們也應該清醒地認識到國際工程承包是一項極其復雜的國際經(jīng)濟技術合作項目，工程項目實施受政治、經(jīng)濟、社會等多重因素的影響。近年來，國際工程項目呈現(xiàn)出工程大型化、復雜化、長期型的特點，承包方式呈現(xiàn)多樣化，承包管理逐步規(guī)范化。而我國國際工程承包公司雖然國際化發(fā)展勢頭較好，但整體實力與發(fā)達國家的公司還有相當大的差距，在承包工程的區(qū)域及行業(yè)分布上存在著一定的局限性，承包市場主要還是以勞動密集型、低端技術、粗放式管理為主，這就在根本上決定了我國國際工程承包面臨著較大的風險性。同時，隨著世界反恐斗爭的深入化，國際區(qū)域政治局勢的動蕩、國際經(jīng)濟發(fā)展的全球化和周期性、傳統(tǒng)的民族差異與爭端，各種外部因素的影響對我國國際承包工程企業(yè)在風險控制上的要求也越來越高。風險管理已經(jīng)成為近年來中國對外承包市場的關鍵詞之一。面對風云變幻的國際工程承包市場,國際承包商只有在競爭與擴張的同時，樹立起強烈的風險意識,采取及時有效的風險管理措施,才能真正地做到?jīng)Q策的科學化，最終實現(xiàn)利益的最大化。
風險管理是近20年才發(fā)展起來的一門綜合性邊緣科學，是處理由不確定性產(chǎn)生的各種問題的一整套方法，其理論和實踐涉及到自然科學、社會科學、工程技術、系統(tǒng)科學、管理科學等多種學科?？茖W的風險管理模式是建立起一套風險識別、風險評估、風險分析、風險控制、風險檢查的循環(huán)過程，用以識別、確認和度量風險，并制定選擇和實施風險處理方案，使損失減少到最小程度。項目風險管理是指對項目風險從識別到分析乃至采取應對措施等一系列過程，它包括將積極因素所產(chǎn)生的影響最大化和使消極因素產(chǎn)生的影響最小化兩方面內(nèi)容。就國際承包工程而言，在風險事件發(fā)生前，風險管理的首要目標是使?jié)撛趽p失最小，其次是減少憂慮及相應的憂慮價值，再次是滿足外部的附加義務；在風險事件發(fā)生后，風險管理的首要目標是使實際損失減少到最低程度。
在項目管理的知識體系中，風險管理的全過程控制主要包括以下內(nèi)容：風險辨識是指找出影響項目質(zhì)量、進度、成本控制等目標順利實現(xiàn)的主要風險，是項目風險管理的第一步，也是最重要的一步。根據(jù)國際工程承包實踐，國際承包公司面臨的主要風險有項目外部風險：如政治風險、經(jīng)濟風險、自然風險；同時也有項目內(nèi)部風險：如技術風險等。按項目的周期來期，可分為選擇市場及項目時的風險、投標報價中的風險、合同談判中的風險、項目實施過程中的風險等。風險評估和分析是指運用科學的方法和工具對風險的不確定性進行量化,用概率來評價風險的相對重要程度,確定各種風險的風險量和風險等級,以便下一步正確地選擇應對措施。常見的風險分析主要有定性分析、定量分析和綜合分析等,適用的方法和工具主要有決策樹分析法、層次分析法、綜合評價法等。風險控制是指風險管理者采取各種措施和方法，消滅或減少風險事件發(fā)生的各種可能性，或者減少風險事件發(fā)生時造成的損失。國際工程承包中常用的風險對策歸納起來有以下4種，即：風險回避、損失控制、風險自留、風險轉(zhuǎn)移。要做好國際工程項目,必須清醒地認識到，風險的管理是貫穿項目始終的管理和行為，除了做好風險管理各個環(huán)節(jié)的工作之外，必須要要加強全過程的風險監(jiān)控。風險管理的各個環(huán)節(jié)是相互作用并相互影響的。風險管理是一個不斷評估、控制、反饋、調(diào)整的循環(huán)過程。
國際工程風險有其自身的特點：其一是風險大。國際工程建設周期持續(xù)時間長，所涉及的風險因素多，比如：所在國政治、經(jīng)濟、文化、社會治安、自然條件、技術條件、市場價格等因素。它們相互作用產(chǎn)生錯綜復雜的影晌，同時每一種風險因素都可能產(chǎn)生許多不同的風險事件。其二是參與工程建設的各方均有風險，但各方的風險不盡相同。工程建設各方所遇到的風險事件有較大的差異，即使是同一風險事件對建設工程不同參與方的后果有時也迥然不同。例如，同樣是通貨膨脹風險事件，在可調(diào)價格合同條件下，對業(yè)主來說是相當大的風險，而對承包商來說風險很?。辉诠潭們r合同條件下，對業(yè)主來說不是風險，而對承包商來說是相當大的風險，這就需要承包商在報價時計入一定量的風險費或不可預見費來減少一旦風險發(fā)生時所受的損失。國際工程承包中風險管理的目標與項目管理的目標是一致的。
鑒于國際工程承包風險的復雜性，以下將結(jié)合國際工程承包的實踐對國際工程市場中常見的一些風險進行分析，并討論常見的控制方法。
一、?政治安全風險。
政治安全風險是指承包市場所在地理區(qū)域或國家的政治背景可能會給承包商帶來的人生安全及財產(chǎn)安全風險。如國家政局不穩(wěn)、民族矛盾突出、部落爭斗不斷,將使國際承包項目面臨重大的損失，使中方人員的人生安全與資產(chǎn)安全面臨著巨大的考驗。如近期利比亞等國的政治風波導致大量國際承包商出于安全考慮不得不中止合同，撤出該地區(qū)；隨著前期反恐戰(zhàn)爭的深入，導致阿富汗和巴基斯坦局部地區(qū)安全局勢惡化，恐怖襲擊不斷，嚴重影響了該地區(qū)正常的經(jīng)濟活動。
面對可能存在的政治安全風險，國際承包商應充分了解項目所在國、所在地區(qū)的政治形勢，收集各種歷史信息及最新資料，充分尊重當?shù)亟?jīng)商室的意見。在風險較大的情況下，主動采取風險回避的策略，即短期放棄該市場或該項目，并繼續(xù)保持觀察的應對措施。
當承包公司對風險有了充分地認識，出于某些特殊的考慮，也有可能采取風險自留的策略。在這種情況下，承包商應提高標價，將可能的風險考慮到成本之內(nèi)。特別應該注意的是，如采取風險自留的方式，一定要注意在項目實施地過程中，通過各種風險控制的手段，將風險及損失控制到最低的程度，如可采用盡量多雇用當?shù)貑T工的方法來回避可能存在的中方人員人身安全；采用盡量多租用當?shù)赝ㄓ迷O備的方法來回避可能存在的大額設備資產(chǎn)損失；采用在可能的條件下盡可能地做到或提高人員、財產(chǎn)的保險來轉(zhuǎn)移可能的風險。同時，制訂合理的應急預案，時刻與各方保持密切聯(lián)系，在突發(fā)事件發(fā)生后，采取有效地方式控制風險，減少損失。后期，按照合同的權(quán)利，向業(yè)主方、保險公司索賠應有的權(quán)益。
二、?業(yè)主支付風險
工程承包的最終目的是利潤的實現(xiàn)，如業(yè)主的支付出現(xiàn)風險或問題，將直接影響項目的經(jīng)濟成果。國際承包工程因其出資方的不同，對承包商而言，結(jié)算風險的程度也不一樣。對于國際金融機構(gòu)出資的項目，承包公司應注意的是后期可能存在的所在國政治、經(jīng)濟風險對國際金融機構(gòu)政策的影響，以及當?shù)貥I(yè)主的配套資金部分；對于業(yè)主出資的項目，如業(yè)主是政府機構(gòu)或公營公司，承包商應著重分析所在國的政策穩(wěn)定性和經(jīng)濟發(fā)展水平，對業(yè)主的支付能力進行合理的評估；如是業(yè)主是私營機構(gòu)，對承包商來說，將意味著更大的收款風險，應更提起充分重視，對業(yè)主的經(jīng)濟狀況、財務能力進行全面的分析和評估，以確定風險的程度及控制方法。在投標分析的過程中，如項目可能存在較大的工程變更，意味著項目后期的支付將大大超過成本預算時，更應對業(yè)主的支付能力進行相應的分析，以避免將來可能出現(xiàn)的業(yè)主對超出合同預算部分拖遲支付或減少支付而對承包商造成的風險。
總之，對于業(yè)主支付的風險，承包公司在投標報價前應進行分類比較，充分收集各類信息，以便對可能的風險進行評估，并采取相應的對策。常見的控制業(yè)主支付風險的方法如在合同的談判過程中要求增加預付款的比例；在合同中爭取更有利的有保障的支付方式；提高合同中延遲付款業(yè)主所支付的利息；完善或強化業(yè)主延遲支付后承包商所享有的放慢工程進度或中止合同的權(quán)利的相關條款。另外，考慮到中國出口承包企業(yè)可能面臨的收款風險，中國出口信用保險公司也提供了諸如業(yè)主無力支付的相關保險，可供承包商進行風險轉(zhuǎn)移時選用。
三、?匯率風險
國際承包工程一般具有以外幣進行支付、合同期較長的特點，承包商在一個較長的合同期內(nèi)執(zhí)行外幣合同必然會面臨國際收支中的匯率風險。對于工程結(jié)算收入來說，如存在當?shù)貛胖Ц?，由于工程所在國?jīng)濟形勢的影響，可能存在著當?shù)貛刨H值的風險。特別是如果工程項目歷時較長或經(jīng)歷了重大的金融危機或變化，匯率變化可能在很大程度上影響項目的經(jīng)營成果。如1997年的東南亞金融危機，造成了東南亞一些國家匯率貶值高達50%以上，給在當?shù)爻邪こ痰墓驹斐闪酥卮蟮膿p失。對于工程支出來說，如用美元或歐元等外幣結(jié)算款，回國進行重大采購，則外幣與人民幣之間的匯率風險將對項目的成本支出造成一定的影響，由于支出行為與收款時間產(chǎn)生時間差，則在不同幣種轉(zhuǎn)換過程中，將造成匯率差額。特別是近來人民幣匯改以來，人民幣持續(xù)對美元長值，造成項目國內(nèi)采購費用加大，人員工資貶值等實際損失。對于存在著工程貸款的項目來說，在清償貸款的期間內(nèi)取得貸款的貨幣與工程合同貨幣的匯率發(fā)生變動時，承包商則需承擔由此產(chǎn)生的匯率風險。另外，對于國際項目來說，預付款和保留金由于收取的時間差問題，也會存在一定的匯率風險。
由于國際承包工程合同周期的長期性，偶爾較小匯率變動產(chǎn)生數(shù)額不大的匯率損失是很正常的，也是難以防范的。但是對于可能發(fā)生的匯率劇烈變動而潛在的較大風險，承包商則必須采取適當規(guī)避措施消除或降低匯率風險。
常見的規(guī)避匯率風險的方法有：
1、妥善選擇合同的計價貨幣：簽訂工程承包合同時，價格談判能力較強的承包商可采用本幣作為計價結(jié)算貨幣，從而鎖定收益；在必須使用工程所在國貨幣的條件下，則應考慮將匯率風險簽在合同條款內(nèi)，協(xié)議當合同貨幣升值或貶值時，相應地提高或降低合同價格，使得風險雙方共擔；在使用其他外幣條件下，要選擇在國際金融市場上可以自由兌換及趨于升值的硬通貨幣。另外，有經(jīng)驗的承包公司將對項目的收支做出一定的預估，合理的選擇各類貨幣的收款比例，以避免可能存在的匯率風險。
2.在合同中增加保值條款及匯率風險分攤條款：在鑒訂合同時，增加保值條款，把匯率定下來，以后無論匯率發(fā)生什么變化，仍按合同規(guī)定的匯率結(jié)算。這種方法尤其適合高技術含量，具有良好信譽及相對壟斷的國際工程。
3.合理運用外匯風險規(guī)避的金融工具：如遠期外匯交易、外幣掉期業(yè)務等對貨幣進行一定的保值增值。
此外，大型國際承包公司還可以采取提前或延期結(jié)匯策略、外匯匯率風險保險，以及采取多元貨幣組合或開展多元化經(jīng)營等方式在一定程度上規(guī)避匯率風險。
四、?項目所在國通貨膨脹風險
由于國際工程項目大宗材料、物資將不可避免地在項目所在國進行采購，同時項目將不可避免地利用大量當?shù)貏趧?，在較長周期的工程項目中，所在國通貨膨脹的風險將對項目的成本造成較大的影響。
常用的規(guī)避物價上漲的風險主要有：充分利用合同的物價調(diào)整條款，在調(diào)價公式選用和調(diào)價系數(shù)的選擇上盡可能考慮有利于承包公司。根據(jù)工程施工方案，物資、材料、勞務的利用情況，考慮更有效地避免將來可能存在的物價上漲風險。另外，對于能有效預測到的材料上漲風險，可考慮根據(jù)施工方案和進度的要求，選擇提前采購或遠期采購等方式規(guī)避可能存在的物價上漲風險。
五、自然風險
自然風險是指自然災害因素的不確定性給國際工程建設帶來的風險。比如,臺風、海嘯、雪崩、暴雨、地震、火災、酷暑、嚴寒等都會危害到工程的實施,它們的突如其來性和大范圍性是人力不可抗拒的,但可以預防和減輕。有經(jīng)驗的承包商將充分利用各類保險條款，充分利用合同中對自然風險或不可抗力的有關條款，盡量將風險進行轉(zhuǎn)移，并盡量獲得工期及費用上的補償。同時，在施工實踐中采取各類有效措施，將損失減少到最低。
六、技術風險
工程項目的技術風險是指由技術條件的不確定性而引起可能的損失或工程項目目標不能實現(xiàn)的可能性的風險。在做可行性研究時基礎數(shù)據(jù)不完整、不可靠;分析模型不合理;預測結(jié)果不準確等;業(yè)主提供的地質(zhì)資料不準確或不可靠;規(guī)范標準選擇不當或要求過于苛刻都將導致設計存在缺陷和錯誤;施工方案不合理、工藝落后及材料和設備供應有誤都會引起施工過程的風險。有經(jīng)驗的承包商將充分研究各種資料，充分利用項目通用條款及特殊條款中保護承包商的有利條款，進行合理的工程變更和索賠要求。
近年來,隨著國際工程承包模式逐步由epc向bot等方式轉(zhuǎn)變，承包商的角色和作用在發(fā)生顯著變化，承包商不僅成為服務的提供者,而且成為資本的投資者和運營者，這對承包商的融資能力提出了更高的要求。據(jù)估算,目前帶資承包項目約占國際工程承包市場的65%。未來的全球工程市場,無論是政府項目,還是私人項目,投標者能否幫助業(yè)主解決資金問題將成為中標的關鍵,資金實力成為國際工程承包商參與國際競爭的核心要素。我們必須看到，隨著國際承包市場向投資型及高技術型的轉(zhuǎn)化，新的風險及危機也同時產(chǎn)生。尤其是與融資相關的風險。這對國際承包公司在風險管理方面提出了更高的要求。
危險與機遇同在，風險與利潤并存。真正成熟的、有經(jīng)驗的國際承包商一方面會正視各類潛在的或存在的風險，采取科學的手段進行辨識、分析，采取有效地手段進行預防和控制；另一方面，也不會被可能存在的或是已經(jīng)的風險所嚇倒，縮手縮腳或止步不前。過高地估計風險，必將面臨著成本的加大，或者機遇的喪失；對風險認識不足，將無法有效及時地采取各種應對措施，有可能對項目造成重大的損失。只有充分認識到風險與利潤的辯證關系，才能有效地對風險源與利潤點進行綜合評估與比較，采取積極進取的態(tài)度，科學決策，有效處理。只有真正意識這一點并在實踐中靈活操作，才能真正做到在國際承包工程市場縱情馳騁，在國際承包市場占有一席之地。
